發(fā)布時(shí)間：2023-01-30 17:13:44 熱度：

境外投資備案ODI并購流程主要圍繞到是備案程序和核準程序這兩塊，最后再信息報告確認。境外投資備案ODI并購并不是一件簡(jiǎn)單事情，而且上市公司在境外并購和普通企業(yè)在境外并購也會(huì )存在一些區別，下面就一起來(lái)詳細的了解一下吧。

一、境外投資備案ODI并購流程

根據《境外投資項目核準和備案管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《境外投資項目管理辦法》)的規定，發(fā)改委根據不同情況對境外投資項目分別實(shí)行核準或備案管理。

備案申請

對屬于備案情形的境外投資，中央企業(yè)報商務(wù)部備案；地方企業(yè)報所在地省級商務(wù)主管部門(mén)備案。

投資主體填寫(xiě)《境外投資備案表》后，連同企業(yè)營(yíng)業(yè)執照復印件分別報商務(wù)主管部門(mén)備案。商務(wù)主管部門(mén)應當自收到《備案表》之日起3個(gè)工作日內予以備案并頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書(shū)》。

核準申請

對屬于核準情形的境外投資，中央企業(yè)向商務(wù)部提出申請，地方企業(yè)通過(guò)所在地省級商務(wù)主管部門(mén)向商務(wù)部提出申請。企業(yè)申請境外投資核準需提交申請書(shū)、《境外投資申請表》、境外投資相關(guān)合同或協(xié)議、有關(guān)部門(mén)對境外投資所涉的屬于我國限制出口的產(chǎn)品或技術(shù)準予出口的材料等。

1、核準項目權限

中方投資額10億美元及以上的境外投資項目，由國家發(fā)改委核準。涉及敏感國家和地區、敏感行業(yè)的境外投資項目不分限額，由國家發(fā)改委核準。其中，中方投資額20億美元及以上，并涉及敏感國家和地區、敏感行業(yè)的境外投資項目，由國家發(fā)改委提出審核意見(jiàn)報國務(wù)院核準。敏感國家和地區指未與我國建交和受?chē)H制裁的國家，發(fā)生戰爭、內亂等國家和地區。

敏感行業(yè)包括基礎電信運營(yíng)，跨境水資源開(kāi)發(fā)利用，大規模土地開(kāi)發(fā)，輸電干線(xiàn)、電網(wǎng)，新聞傳媒等行業(yè)。

2、備案項目權限

除上述需核準的項目外，其它境外投資項目向發(fā)改委備案即可。其中，中方投資額3億美元及以上境外投資項目，由國家發(fā)改委備案；中方投資額3億美元以下境外投資項目，由地方發(fā)改委備案。

對于境外投資項目前期工作周期長(cháng)、所需前期費用規模較大的，如履約保證金、保函手續費、中介服務(wù)費等，企業(yè)可對項目前期費用申請核準或備案。

3、信息報告確認

根據《境外投資項目管理辦法》第10條規定，中方投資額3億美元及以上的境外收購或競標項目，投資主體在對外開(kāi)展實(shí)質(zhì)性工作之前，應向國家發(fā)改委報送項目信息報告。國家發(fā)改委收到項目信息報告后，對符合國家境外投資政策的項目，在7個(gè)工作日內出具確認函。

信息報告確認制度是國內企業(yè)海外投資的一個(gè)重要環(huán)節，通過(guò)信息報告國家發(fā)改委可以大致了解國內有多少企業(yè)擬參與境外收購或競標。

以防止發(fā)生多家國內企業(yè)相關(guān)惡性競爭而讓出售方坐享“漁翁之利”。國家發(fā)改委對信息報告的確認，對于國內投資企業(yè)將來(lái)順利取得國家發(fā)改委的正式核準有著(zhù)重要影響。

二、上市公司境外并購與普通境外并購的區別

按收購主體是否是上市公司為標準，境外并購可簡(jiǎn)單地劃分為上市公司境外并購和非上市公司境外并購(普通境外并購)。與普通的境外并購相比，上市公司境外并購除了需要符合發(fā)改委、商務(wù)部、外管局和國資委等多個(gè)部門(mén)的常規監管要求外，同時(shí)還需要符合中國證監會(huì )和交易所的信息披露的要求；若達到上市公司重大資產(chǎn)重組的條件或者上市公司在整個(gè)境外并購交易中采用非公開(kāi)發(fā)行的方式，則整個(gè)審批流程和信息披露要求相對更加復雜和嚴格。

除此之外，兩者在工作方式上亦有所區別，普通的境外并購，從盡職調查到收購協(xié)議的談判、簽約，通常由國外中介機構牽頭，國內律師僅負責配合國內審批環(huán)節，而在上市公司的境外并購中，整個(gè)交易方案必須經(jīng)過(guò)中國證監會(huì )的審批，境外標的資產(chǎn)的信息披露是否充分、詳盡，收購協(xié)議的條款是否符合特定監管的要求往往成為證券交易所和中國證監會(huì )審查的重點(diǎn)，因此包括律師、財務(wù)顧問(wèn)在內的境內中介機構在整個(gè)交易中需要發(fā)揮著(zhù)重要的作用，在本所經(jīng)辦的諸多案例中，甚至需要由中國律師牽頭負責協(xié)調境外中介機構的工作，這就要求中國律師既熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組，又要具有豐富的涉外并購經(jīng)驗。

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