整體而言，目前我國對于境外投資項目實(shí)行多頭并管的模式，商務(wù)主管部門(mén)從合同備案的角度出發(fā)進(jìn)行核準和備案，而發(fā)改委則從項目可行性角度進(jìn)行監管。

 

在搭建紅籌架構階段，第一步為境內居民在境外設立一個(gè)或多個(gè)SPV，如系由境內企業(yè)在境外設立SPV，除需完成發(fā)改委關(guān)于境外投資項目的核準/備案外，還應在商務(wù)主管部門(mén)完成境內企業(yè)境外投資的核準/備案手續。
 

 

在SPV完成后續融資及返程投資之后，依法還需要進(jìn)一步進(jìn)行再投資信息披露，需要注意的是，我國上海自貿區對于境外投資審批流程與區外略有差異，上海自貿區內采取一口受理機制，自貿區管理委員會(huì )統一受理區內企業(yè)境外投資核準/備案申請，不區分投資金額，這也意味著(zhù)區內企業(yè)無(wú)須再分別申請辦理商務(wù)主管部門(mén)及發(fā)改委的審批手續。

 

從規定層而言，在2014年以前，商務(wù)主管部門(mén)及發(fā)改委分別根據《境外投資項目核準暫行管理辦法》（國家發(fā)展改革第21號令）以及《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2009年第5號），對于境外投資采取核準制的管理模式，2014年，商務(wù)主管部門(mén)及發(fā)改委分別修改了原有的管理辦法，現行《境外投資項目核準和備案管理辦法》（國家發(fā)展和改革委員會(huì )令第9號）、《境外投資管理辦》（商務(wù)部令2014年第3號）對于境外投資的監管政策正在從“核準為主”轉變?yōu)?ldquo;備案為主”，從總體上放寬了境外投資項目的審批限制，需要注意的是，在判斷有關(guān)的境外投資程序是否合規時(shí)，需要依據當時(shí)適用的規定進(jìn)行分析。

 

這就是搭建紅籌架構以及后續融資需要涉及到境外投資備案手續，境內企業(yè)只需要把資料收集齊全，到商務(wù)部門(mén)和發(fā)改委以及銀行部門(mén)辦理外匯，就可以拿到《企業(yè)境外投資證書(shū)》，完成紅籌架構的搭建和融資。